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课程名称: 中央财经大学《期货与期权》宋斌主讲视频教程+课件讲义 国家级精品课程
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课程简介:
《期货与期权》是一门主要在无套利均衡框架下研究主要衍生品的市场机制及其定价的课程。首先课程展示了国内外衍生品市场的概况，依次介绍了主要衍生品的类型。课程还研究了期货市场现代交易制度并指导学生运用期货合约规避价格风险、股票市场系统风险和利率风险。在期权部分，课程系统阐述期权市场状况和期权类型，研究了期权市场运行机制和交易策略。在连续时间模型部分，我们首先给出期权定价的随机分析基础。然后运用动态复制推导出Black-Scholes-Merton 定价方程及其求解。最后给出等价鞅测度，运用风险中性定价方法为欧式期权定价。对于风险管理来说，敏感性指标非常重要，这部分将讲授希腊字母和波动率微笑。由于大多数期权无法获得解析解，课程概要介绍了三大数值方法：树方法、蒙特卡罗方法和有限差分方法。最后介绍了一些主流的信用衍生品和如何运用信用衍生品规避信用风险。
中央财经大学《期货与期权》教学和科研团队已经有近二十年的教学和科研工作积累。在本课程的设计过程中，团队在注重吸收国内外衍生品理论及实践成果的基础上，形成了财经类大学衍生品课程的特色。本课程坚持把理论讲深讲透，为学生打下扎实的数理功底。与此同时，紧跟全球各大衍生品市场概况，向学生展示真实合约。课内外案例及作业多根据市场真实数据设计，努力实现无缝链接式的人才培养。在IT和人工智能改变世界的今天，衍生品的定价和交易都离不开算法的编程实现，因此课程还设计了数值算法的编程实现环节，让学生掌握编程技能，从而在衍生品职场更具竞争力。课程的理论、实践与技能培养的交叉融合模式，恰如基础的三原色，在此基础上，学生可描绘出自己绚烂多彩的美好明天。
授课老师：
宋斌 教授 博士 硕士生导师
林木 副教授 硕士生导师
井帅 副教授, 硕士生导师
课程目录：
模块一：导论
第1单元：课程总体介绍
第2单元：衍生品的概念与功能
第3单元：衍生品类型
第4单元：衍生品市场
第5单元:衍生品历史发展
第6单元：衍生品蓬勃发展的原因
第7单元：真实衍生品业务
第8单元：衍生品亏损案例
第9单元：衍生品市场的显著事件
第10单元：外汇远期
第11单元：NDF和远期利率协议
第12单元：远期利率协议场外游戏
第13单元：期货合约
第14单元：期权合约
第15单元：交易者类型
第16单元：利率互换
第17单元：外汇互换
第18单元：内地衍生品市场
第19单元：远期利率协议场外游戏讨论
模块一测验
模块一：学习参考资料
16. 参考资料16——研究思路与方法
15. 参考资料15——暴涨192倍的期权
14. 参考资料14——中联化石油期货巨额亏损
1. 参考资料1——期权发展历史概述
2. 参考资料2——CME Economic Derivatives
3. 参考资料3——orange county
4. 参考资料4——onion futures
5. 参考资料5——PRMIA Amaranth Till
6. 参考资料6——Amaranth
7. 参考资料7——中航油如何陷落高盛
8. 参考资料8——中航油新加坡公司巨额亏损事件的善后的不足
9. 参考资料9——中信泰富 186亿港元巨亏内幕全揭秘
10. 参考资料10——国储铜事件
11. 参考资料11——法国兴业银行亏损案
12. 参考资料12——人民币外汇掉期
13. 参考资料13——外汇衍生品——中国市场
模块二：期货市场机制
第1单元：期货市场机制
第2单元：期货合约条款
第3单元：期货保证金计算
第4单元：期货市场监管
第5单元：期货交易所——Wind展示
模块二测验
模块二、三：学习参考资料
1. 参考资料1——中国期货市场概述
2. 参考资料2——内地期货合约研发进展
3. 参考资料3——衍生品东游记——期货篇
模块三：运用期货合约进行套期保值
第1单元：套期保值原理
第2单元：套期保值类型及举例
第3单元：套期保值真实案例
第4单元：外汇市场套期保值作业分析
模块三测试
模块四：金融期货概述
第1单元：金融期货的发展历史
第2单元：金融期货主要合约及条款
第3单元：运用金融期货合约投机与对冲
第4单元：境外交易所真实合约条款展示
第5单元：内地交易所真实合约条款展示
模块四测试
模块五：利率期货
第1单元：计日惯例与货币市场工具的报价
第2单元：资本市场工具的期货市场报价及其转换因子
第3单元：欧洲美元期货
第4单元：期货市场机制及合约条款复习
模块五测试
模块六：期权市场机制
第1单元：期权的类型
第2单元：期权种类的扩展
第3单元：期权的基本概念与合约条款
第4单元：期权的内涵价值与时间价值
第5单元：期权市场机制
第6单元：认股权证
第7单元：高管期权
第8单元：可转债
模块六测试
模块五：学习参考资料
1. 参考资料1——5yr.treasury notes
2. 参考资料2——CTDC_Help
3. 参考资料3——Eurodollar Futures
4. 参考资料4——5年期国债期货合约交割细则
5. 参考资料5——美国国债期货合约条款
6. 参考资料6——内地国债期货交割有关规定
7. 参考资料7——债券买断式回购交易
模块四：学习参考资料
1. 参考资料1——股指期货套期保值案例
2. 参考资料2——离岸套期保值：美元兑人民币（香港）期货
3. 参考资料3——人民币外汇期货简介
4. 参考资料4——人民币外汇期货套期保值
5. 参考资料5——中国内地金融期货市场概述
6. 参考资料6——世界主要利率期货交易市场和利率期货品种
模块七：股票期权的性质——期权价格的上下限
第1单元：看涨期权的上限
第2单元：看涨期权的下限
第3单元：美式看涨期权的提前实施问题
第4单元：看跌期权的上限
第5单元：看跌期权的下限
第6单元：买卖权平价关系
第7单元：期权价格影响因素
第8单元：期权价格上下限绘图
模块七测试
模块九：期权交易策略
第1单元：由标的资产和期权构成的交易头寸
第2单元：牛市价差和熊市价差交易
第3单元：蝶式价差和日历价差交易
第4单元：跨式及宽跨式组合交易
模块九测试
模块八：无套利分析和二叉期权定价模型
第1单元：无套利分析原理——复制技术
第2单元：状态价格定价技术——基础证券角度
第3单元：状态价格定价技术
第4单元：二叉树期权定价模型——动态复制方法
第5单元：二叉树期权定价模型——公平博弈与风险中性
第6单元：二叉树期权定价模型——风险中性定价理论基础
第7单元：二叉树期权定价模型——风险中性定价
第8单元：期权定价软件Derivagem展示及Matlab编程演示二叉树定价模型的收敛性
模块八测试
模块十：随机分析基础
第1单元：基本概念1
第2单元：基本概念2
第3单元：Wind期权模块基本功能演示
第4单元：场外期权交易游戏
第5单元：Wind期权交易策略展示
第6单元：基本概念3
第7单元：基本概念4
第8单元：随机过程类型
第9单元：股票价格建模
第10单元：伊藤引理
模块十测试
模块十一：B-S-M期权定价模型
第1单元：运用几何布朗运动为股票价格建模
第2单元：B-S-M期权定价方程——动态复制方法
第3单元：B-S-M期权定价方程的特征分析
第4单元：PDE类型辨识
第5单元：B-S-M期权定价方程求解——热扩散方程角度
第6单元：B-S-M期权定价方程求解思路回顾
第7单元：伊藤型SDE的解的性质
模块十一测试
模块十二：B-S-M期权定价模型——风险中性定价
第4单元：PDE及其费曼-卡茨解
第5单元：单个布朗运动的哥萨诺夫定理
第6单元：风险中性测度下的股票价格过程
第7单元：B-S-M期权定价模型——风险中性定价
第1单元：风险中性定价理论基础回顾——金融资产定价基本原理
第2单元：几何布朗运动的解析解
第3单元：伊藤型SDE的解
模块十二测试
模块十三：希腊字母和波动率微笑
第1单元：期权价格影响因素回顾
第2单元：Delta与动态风险对冲
第3单元：希腊字母Gamma、Vega和Pho
第4单元：希腊字母Theta
第5单元：希腊字母编程绘图演示
第6单元：隐含波动率
第7单元：波动率微笑
第8单元：结合内地隐含波动率真实数据的深入探索
模块十三测试
模块十四：期权定价的数值方法
第1单元：期权定价模型简要回顾
第2单元：期权定价数值方法概述
第3单元：期权定价数值方法——树方法基本思路
第4单元：期权定价数值方法——树方法优缺点
第5单元：期权定价数值方法——蒙特卡罗方法基本思路
第6单元：期权定价数值方法——蒙特卡罗方法方差减少技术
第7单元：期权定价数值方法——准蒙特卡罗方法
第8单元：树方法和蒙特卡罗方法简要回顾
第9单元：期权定价数值方法——有限差分方法
第10单元：差分方程格式及其相关联系
第11单元：差分格式的稳定性问题
模块十四测试
模块十五：信用风险
第1单元：信用风险概念
第2单元：信用评级
第3单元：信用风险重要指标
第4单元：信用衍生品
模块十五测试
预备知识:
微观经济学、投资学、财务管理、高等数学、概率论与数理统计等知识。
教材：
1. 期权、期货及其他衍生品(原书第8版) ，约翰•赫尔 (John Hull)，王勇等译，北京，机械工业出版社，2012。
2. 《期权定价实验教程》，宋斌，清华大学出版社，2014。
3. 金融随机分析（两卷），Steven E．Shreve 陈启宏，陈迪华译，上海财经大学出版社，2008。
4. 金融学中的数学，高等教育出版社，史树中，2006。
5. 金融资产定价理论，中国科学技术大学出版社，程希骏，2006。
6. 邵宇编著，微观金融学及其数学基础，清华大学出版社，2003。
7. 姜礼尚，期权定价的数学模型和方法，高等教育出版社，2003。
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发表于 2019-9-11 07:12:46
